2014年玻璃市场：高端平稳 低端不佳

随着国家对玻璃行业节能减排，产能过剩的高度关注，市场对该品种的关注度日益提升。目前，大部分投资者及业务人员对玻璃行业了解较少，根据近期的走访调研和深度的追踪研究，简要分析目前玻璃产业发展现状，以对我们对行业有一个更好的认识。

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行业分布状况

我国玻璃企业主要分布在辽宁、河北、山东、江苏、浙江、广东、福建，现在在内蒙古及西北地区也有部分的生产线中东部地区。

玻璃自身易碎的特点和运输的局限性导致其销售模式分为300公里内采用密集式营销、300-800公里采用选择式分销、800公里以外采用独家营销。这也就是我们常说的玻璃企业的销售半径为500公里。许多玻璃企业在建厂时主要依附于需求地，随着我国中东部地区的大规模发展与建设，玻璃企业在这一地区形成相当规模。河北（以邢台市沙河地区为代表）、山东、江苏、广东的玻璃生产企业已具有行业代表性。

我国玻璃市场具有一定的区域性，不过各地玻璃市场流通并非完全一致。

通常当华东地区玻璃价格上涨时，由于交通运输方便，就会有货物运到华东市场；当该地区玻璃价格下降时，就会有产品流出该市场，以此达到均衡。西南地区由于运输不便，市场相对封闭，玻璃价格与其他地区差异较大。这样，我们会看到在同一时间内，各地玻璃报价有所不同。这种地域划分也是由于玻璃自身条件限制造成的。

产业政策及周期性特点

玻璃行业为高耗能、高排放行业。为响应玻璃行业“十二五”规划与行业发展，规范投资行为，防止盲目投资和重复建设，促进行业结构调整，实现协调和可持续发展，近年来，国家把平板玻璃行业作为宏观调控的重点行业之一，制定和颁布了一系列政策、法规和标准。

相关部门先后出台了《关于促进平板玻璃工业结构调整的若干意见》、《平板玻璃行业准入条件》、《关于做好淘汰落后平板玻璃生产能力有关工作的通知》、《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业建设发展若干意见的通知》、《平板玻璃行业准入公告管理暂行办法》、《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》、《环保部针对玻璃行业氮氧化物的排放标准》等。在生产企业的布局、玻璃产业的工艺与装备、玻璃的品种和质量、玻璃行业的能源消耗、环境保护、安全、卫生和社会责任、监督管理等方面做了严格的规定，提高了玻璃行业的准入门槛，控制了玻璃行业的产量及规模。

近年来，我国玻璃工业发展迅速，质量明显提高，品种显著增加，平板玻璃产量快速增长。从相关历史数据我们可以发现玻璃行业存在“繁盛—衰退—繁盛”周期。

这个周期模型可以简单描述为：经济快速增长—固定资产投资—玻璃价格上涨—经济增长过热—资产投资减缓—玻璃价格下跌—经济复苏刺激—经济快速增长。2004年、2007年、2010年、2013年都是玻璃行业的繁盛时期。玻璃行业对建筑行业的依赖性较高，相关数据显示，典型的90平方米的住宅要使用约20平方米的玻璃。今年国家对房地产实行了新的调控政策，整个建筑市场需求量大幅减少，玻璃行业由此也进入了衰退期。

现货市场表现

2014年上半年，玻璃的高低端市场走向完全不同，与平稳运行的高端市场相比，低端的平板玻璃市场运行并不佳，4、5月利润仅为4.6亿元，与一季度相比，下降幅度65％，主要原因在于产能严重过剩、库存增加导致的价格下滑。在现货市场表现不佳的情况下，期货市场延续低迷行情，主力合约持仓量下降，价格跌破1000元/吨，处于玻璃期货上市以来最低点。

对于玻璃企业来说，生产线的投入成本较高。一条好的玻璃生产线花费高达上亿元。一条生产线有500吨、800吨、1000吨、1300吨不等的日溶化量。普通生产线一般使用寿命为七到八年，好的生产线可达十到十五年。一般来说，生产线一旦投产就如开弓之箭，无法像其他行业一样可以通过任意停产、开工来控制产量和库存，必须24小时进行生产。

专家表示，产能严重过剩、供给远大于求是制约行业运行的根本原因，玻璃行业已经面临2010年以来最高的库存压力。

效益不佳。今年前上半年，规模以上建筑玻璃与技术玻璃制造业共实现利润总额56.7亿元，其中产能占较大的平板玻璃却只实现了17.9亿元的利润，技术玻璃实现利润39.7亿元，平板玻璃运行并不理想，4、5月利润仅4.6亿元，与一季度相比，下降幅度65％，主要原因在于产能严重过剩、库存增加导致的价格下滑。说明平板玻璃持续回升的基础仍不牢固，继续遏制新增产能，才是遏制效益下滑的有效手段。

产能方面，截止到2014年11月底，全国共有浮法玻璃生产企业89家，共计投产312条浮法玻璃生产线，浮法玻璃总产能为11.28亿重箱/年。其中：在产生产线246条、产能为9.41亿重箱/年；停产冷修生产线66条、产能为1.87亿重箱/年。加上压延玻璃，平板玻璃总产能12.68亿重箱/年。

上半年新增产能增速有所放缓。新点火生产线11条，新增产能0.52亿重箱/年，同比下降19％。

产能过剩。截止到2013年底，全国共有浮法玻璃生产企业89家，已投产浮法玻璃生产线300条，其中在产生产线240条、停产冷修生产线60条；浮法玻璃总产能为11.33亿重箱(其中在产浮法玻璃产能为9.11亿重箱，停产冷修浮法玻璃产能1.6亿重箱，建成待点火产能0.62亿重箱)，加上压延玻璃及其它工艺玻璃，平板玻璃总产能达到12.5亿重箱。另据国家统计局数据显示，2013年平板玻璃实际产量为7.8亿重箱，产能利用率为62％。今年上半年，新建成投产浮法生产线11条，产能5200万重箱，更加剧了产能过剩状况。

库存高位。过高的产能推高了企业的库存水平。依据平板玻璃连续性生产的特点，企业保持合理库存有利于抑制市场波动，也是生产过程和开展营销的常态。但是库存过高将会占用大量资金，一旦资金链断裂，企业生产将不能维持，导致企业倒闭。目前，平板玻璃企业库存量大多达到20天产量的水平，个别企业甚至超过30天，使行业面临2010年以来最高的库存压力。

价格走势。目前我国玻璃行业价格完全市场化，价格波动幅度相对较大。以5mm浮法玻璃为例，2008年其月平均价格最低为12月份的57.3元/重量箱，最高为3月份的70.2元/重量箱，年内最大波动幅度接近22.5％。2009年月平均价格最低为2月份的48.40元/重量箱，最高为12月份的80.34元/重量箱，年内最大波动幅度接近66％。2010年受建筑行业的利好影响，玻璃价格整体维持在高位运行，年内最低价格为4月份的68.8元/重量箱，最高价格为1月的84.3元/重量箱，最大波动幅度为23％。而到2011年月平均价格最低为12月的57.6元/重量箱，最高为1月份的71.7元/重量箱，最大波动幅度为24％。2013年7-8月份最高为80元/重量箱，最低是12月份为75元/重量箱。2014年9月份最高为70元/重量箱，最低是11月份为53元/重量箱。

相关数据显示，在我国的玻璃行业中，深加工约占65％，未加工的玻璃使用为30％，原片直接出口占15％。因此，玻璃价格受市场波动影响，造成深加工企业原片采购价格的不稳定，尤其是面对批量较大的年度订单时，风险较大。

玻璃行业还存在很多其他问题。如玻璃的保质时间长短不一及玻璃自身的品质良莠不齐，深加工行业所使用的原片玻璃存在质量问题较多；玻璃重量大，搬运过程中易碎及不易存放等因素造成所需存储空间较大、装卸难度较大、运输成本过高；许多玻璃加工企业因价格波动及供应、采购等问题，需动用足够资金备货，造成较高的资金占用情况等。这些问题制约了玻璃及加工行业的成长与健康发展。

目前在国际金融危机和市场竞争的部分影响下，玻璃行业出现了阶段性的产能过剩，行业整体效应不景气，只要我们紧紧依靠国家鼓励自主创新、节能减排、扩大内需的政策优势，抓住新型玻璃使用范围不断扩展的市场机遇，加大自主创新力度，不断研发出适应新兴产业需求的产品，就一定能够克服暂时的困难，迎来我们玻璃行业新的春天，走向新的辉煌。